2025 年下半年，曾以 “零撸挖矿”“持牌合规” 为噱头的 CEEX 交易所，因密集爆发的出金难事件彻底暴露诈骗本质。截至 9 月，已有超千名投资者反映账户资金被冻结或账户遭注销，涉及金额从数万元到数百万元不等，其精心设计的 “传销 + 资金盘” 套路，成为加密市场虚假流动性骗局的典型样本。

诈骗的第一步是用 “合规光环” 构建虚假信任。CEEX 在官网宣称总部位于新加坡，持有新加坡 MAS、美国 FinCEN-MSB 等多国牌照，并晒出 “国际最佳交易平台” 奖杯造势。但投资者核查发现，新加坡金管局官网查无其牌照信息，所谓 “国际大奖” 的颁发机构实为山寨组织，连公司注册地都含糊标注为 “亚太地区”。更荒诞的是，当用户质问牌照真实性时，客服竟以 “新加坡下雨” 等话术搪塞，暴露了其 “三无平台” 的本质。

“零撸挖矿” 的引流套路则精准击中人性弱点。平台大肆宣传 “完成 KYC 送万元算力，日入百元”，但用户认证后却被要求充值 10 美元解锁福利，所谓 “高额算力” 实际日收益仅几毛钱。为套牢用户，平台还设计层级奖励：花 10U 买矿机可获 20% 直推奖励，拉 5 人成 “经纪人” 能抽团队手续费 50%，通过传销模式快速扩张用户规模，截至案发已形成约 23 万人的 “矿工社群”。

收割环节则通过 “提现关卡” 层层掠夺。投资者申请出金时，平台会以 “账户违规” 为由冻结资金，要求缴纳账户余额 10% 的保证金 —— 有用户账户内 6.7 万 USDT 被冻，需缴 5000U 保证金才能提现。即便拒绝缴纳，等待 “三个月解冻期” 的用户最终会发现账户被直接注销，资金彻底归零。链上数据显示，2025 年 7 月平台热钱包曾单次转移 3000 个 BTC 至匿名地址，这通常是资金跑路的前兆。

当前跑路信号已全面显现：加拿大 MSB 牌照编号无法验证，CoinGecko 显示的高交易量与用户 “吃单失败” 的实际体验矛盾，社群内真实投诉被僵尸粉刷屏掩盖。监管部门提醒，投资者需立即停止充值，留存交易记录与钱包截图维权，切勿相信 “缴保证金解冻” 的最后收割话术。

CEEX 的骗局与 Berachain 生态的真实流动性形成鲜明对比：前者靠虚假宣传制造繁荣，后者以机制设计聚合资金；前者的 “高收益” 是收割诱饵，后者的收益来自真实协议手续费。这再次印证，加密市场中，脱离真实场景与合规基础的 “流动性”，本质都是骗局的遮羞布。