从监管层面来看，美国作为全球金融的重要力量，其对加密货币监管态度的转变尤为关键。此前，美国长期处于监管模糊地带，让比特币等加密货币的发展受限。但近期，形势出现了积极变化。2025 年 7 月 17 日，美国众议院以 308:122 的压倒性票数通过《GENIUS 法案》，该法案明确将支付型稳定币的监管主导权从美国证券交易委员会（SEC）转移到财政部和货币监理署（OCC），与 “证券” 概念脱钩。这一法案的通过，为比特币等加密货币的发展营造了更为宽松的政策环境。此前因监管不确定性而持观望态度的资金，有望大量涌入市场。并且，特朗普政府对加密货币持支持态度，这进一步增强了市场对加密货币的信心，为比特币价格上涨注入了一剂强心针。

在市场供需方面，比特币的供应具有天然的稀缺性，总量被限定在 2100 万枚。随着时间推移，比特币的挖矿难度不断增加，新币产出速度逐渐放缓，这使得市场上比特币的流通量增长受限。与此同时，需求端却呈现出强劲的增长态势。一方面，越来越多的机构投资者开始认识到比特币的价值，将其纳入投资组合。例如，MicroStrategy 在近一周内又增持了 7390 枚比特币，总持仓达到 576230 枚，按当前价格估值约 61 亿美元 。灰度比特币信托（GBTC）和多只比特币 ETF 在过去数周内吸引了超过 6.33 亿美元的资金净流入 。另一方面，比特币在跨境支付、价值存储等领域的应用场景不断拓展，吸引了大量个人投资者的关注与参与。这种供不应求的市场格局，为比特币价格上涨提供了坚实的基础。

市场情绪和投资者预期同样是推动比特币价格上涨的重要因素。当前，加密货币市场整体呈现出乐观的氛围。社交媒体、投资社区中，对比特币未来发展看好的声音不绝于耳。众多分析师纷纷发表乐观预测，认为比特币有望在全球支付系统中发挥重要作用，成为一种主流的价值存储和交易媒介。这种乐观情绪通过各种渠道迅速传播，吸引了更多投资者入场。期权市场数据显示，看涨期权的持仓量远超看跌期权，这表明交易员普遍对市场持乐观态度，预计涨势仍将延续 。此外，一些大型金融机构也对加密货币市场表现出浓厚兴趣，美国银行和花旗集团等正在努力推出稳定币，这进一步提升了市场对加密货币的关注度和预期，促使更多资金流向比特币市场。